Ce reprezintă activul net și de ce în 2026 este un indicator esențial

Știai că, în contextul actual, cunoașterea conceptelor financiare de bază nu mai reprezintă doar un avantaj pentru antreprenori, ci o condiție necesară pentru exercitarea responsabilă a funcției de administrator și pentru evitarea unor riscuri juridice și financiare semnificative?

Modificările aduse Legii societăților (Legea nr. 31/1990) la finalul anului 2025, prin Legea nr. 239/2025 – parte a celui de-al doilea pachet al măsurilor de reformă bugetară, au introdus o serie de condiționări și restricții care au un impact direct asupra modului în care societățile pot gestiona profitul, gestiunea capitalului de lucru pus la dispoziție de către asociați și relația financiară cu aceștia.

Contextul modificărilor legislative

și relevanța activului net

Un element central al acestor modificări îl reprezintă activul net contabil, care devine un criteriu determinant pentru legalitatea unor operațiuni uzuale, precum distribuirea de dividende sau restituirea împrumuturilor acordate de către asociați societăților.

Începând cu anul 2026, activul net nu mai poate fi tratat exclusiv ca un indicator financiar general sau de raportare contabilă, ci trebuie înțeles ca un instrument de evaluare continuă a echilibrului financiar al societății și ca un criteriu influențând concret riscului fiscal, cu implicații juridice directe.

Definiția activului net din perspectivă contabilă

Din punct de vedere contabil, activul net reprezintă diferența dintre totalul activelor și totalul datoriilor unei societăți. Formula de calcul este următoarea:

Activ net = Total active – Total datorii

Activele includ, în principal: imobilizările corporale și necorporale, stocurile, creanțele și disponibilitățile bănești. În categoria datoriilor intră: obligațiile față de furnizori și angajați, datoriile fiscale și bugetare, creditele bancare și obligațiile aferente contractelor de leasing, precum și împrumuturile primite de la asociați sau acționari.

În practică, activul net este echivalent cu capitalurile proprii ale societății, acestea fiind compuse din capitalul social, prime de capital, rezervele (de ex. statutare sau din reevaluare), rezultatul reportat (cum ar fi profitul nedistribuit sau pierderile contabile neacoperite din perioadele anterioare) și rezultatul exercițiului curent (profitul sau pierderea pe anul în curs).

Legătura dintre activul net și capitalul social

Legea societăților comerciale stabilește un prag minim pentru activul net: acesta trebuie să fie cel puțin egal cu jumătate din valoarea capitalului social subscris. Această cerință nu este una nouă, însă modificările recente au asociat acest prag cu sancțiuni și restricții concrete, ceea ce îi conferă o importanță practică mult mai mare.

Atunci când activul net scade sub acest nivel, societatea intră într-o zonă de vulnerabilitate juridică, fiind limitată în capacitatea de a dispune liber de profit sau de a efectua plăți către asociați.

Calculul și interpretarea activului net

Pentru o mai bună înțelegere, pot fi utile exemplele simplificate de mai jos.

Exemplul 1

Presupunând că o societate deține active totalizând 1.200.000 lei și datorii de 900.000 lei, activul său net este de 300.000 lei. Dacă societatea are un capital social de 800.000 lei, activul net reprezintă mai puțin de jumătate din capitalul social subscris. Chiar dacă societatea înregistrează profit în exercițiul financiar curent și dispune de lichidități, aceasta se află într-o totuși situație de capitalizare considerate deficitară, având activul net sub pragul legal impus de lege.

Exemplul 2

Un alt exemplu frecvent întâlnit în practică este situația în care societatea are profit operațional, dar și pierderi contabile reportate din anii anteriori, care ar fi putut fi ocazionate, de exemplu, nu de dificultăți financiare, ci de investiții semnificative menite să suțină o creștere rapidă a cotei de piață. În acest caz, capitalurile proprii sunt diminuate, iar activul net poate coborî temporar sub limita legală, ceea ce va avea ca rezultat restricții privind distribuirea de dividende, în ciuda rezultatului financiar pozitiv al anului curent.

Impactul activului net asupra distribuirii de dividende

Trebuie să știți că Legea nr. 239/2025 a introdus restricții suplimentare privind distribuirea de dividende, atât anuale, cât și interimare, motiv pentru care antreprenorii trebuie să fie mult mai atenți ori de câte ori doresc să acceseze resursele financiare ale societății.

Astfel:

• societățile care înregistrează profit, dar au pierderi contabile reportate, pot distribui dividende numai după acoperirea pierderilor și constituirea rezervelor legale obligatorii;

• societățile al căror activ net se situează sub pragul de jumătate din capitalul social pot distribui dividende doar după reîntregirea activului net la nivelul minim prevăzut de lege;

• distribuirea de dividende interimare este interzisă în situația în care activul net, determinat pe baza situațiilor financiare interimare, se află sub pragul legal.

În acest context, existența profitului curent nu este o condiție suficientă pentru distribuirea de dividende, fiind necesară o analiză prealabilă a structurii capitalului propriu înainte de luarea deciziilor de distribuire. În fapt, și până în 2026 aceste reguli ar fi trebuit să fie aplicate într-o abordare antreprenorială rațională și prudentă, însă acum acestea au căpătat și forță juridică, nerespectarea lor fiind însoțită de sancțiuni clare.  

Restricții privind împrumuturile și restituirea acestora

Un alt domeniu direct influențat de nivelul activului net, care reprezintă într-adevăr o noutate, este cel al împrumuturilor între societate și asociați sau alte persoane afiliate (criteriul general de afiliere fiind, de obicei, participația de cel puțin 25%). Noile prevederi stabilesc că societățile care au activul net sub limita legală nu pot restitui împrumuturile primite de la asociați până la remedierea formală a situației financiare a capitalurilor.

Mai mult, în cazul în care aceste restricții sunt ignorate, legea prevede atragerea răspunderii solidare a societății și a asociatului beneficiar, inclusiv pentru obligațiile bugetare restante, în limita sumelor restituite sau acordate cu încălcarea legii.

Obligația de reconstituire a activului net

În cazul în care activul net scade sub jumătate din capitalul social ca urmare a pierderilor constatate prin situațiile financiare anuale aprobate, societatea are obligația de a reconstitui activul net până la nivelul minim legal până la încheierea exercițiului financiar următor.

Nerespectarea acestei obligații constituie contravenție și se sancționează cu amenzi semnificative (i.e. amendă de la 10.000 la 200.000 lei, care poate fi aplicată de inspectorii fiscali, fără posibilitatea de a achita, în termen de 15 zile, jumătate din minimul amenzii).

De asemenea, societățile aflate în situația prevăzută, care înregistrează datorii față de acționari rezultate din împrumuturi sau alte finanțări acordate de aceștia și care nu respectă obligația de reducere a capitalului social cu un cuantum cel puțin egal cu cel al pierderilor care nu au putut fi acoperite din rezerve, în termen de doi ani de la încheierea exercițiului financiar ulterior celui în care au fost constatate pierderile, au obligația de a majora capitalul social prin conversia acestor creanțe.

Nerespectarea acestei obligații va constitui de asemenea contravenție și se va sancționa cu o amendă de la 40.000 la 300.000 lei (nici în acest caz, contravenientul nu poate achita, în termen de 15 zile, jumătate din minimul amenzii).

De constatarea contravențiilor și aplicarea sancțiunilor se va ocupă tot personalul ANAF, însă noua lege detaliază că acest lucru se poate face abia începând cu anul 2027, prin raportare la situațiile financiare anuale aferente exercițiului financiar 2025. Există și o serie de reguli speciale și excepții de la noile măsuri, cum ar fi prescrierea aplicării amenzilor amintite, perioada de inactivitate a societăților, situațiile în care vorbim de firme la care statul are participații, de investiții și finanțări nerambursabile.

Modalități de reîntregire a activului net

Îmbunătățirea situației capitalurilor proprii și, pe cale de consecință, și reîntregirea activului net (decă este cazul) poate fi realizată prin mai multe mecanisme juridice, dintre care cele mai frecvente sunt:

• decizii de reinvestire a profitului curent în societate (în contextul activului net sub prag fiind impusă chiar de noile prevederi);

• majorarea capitalului social prin aporturi noi, în numerar sau în natură;

• constituirea de rezerve în perioadele profitabile, ceea ce echivalează cu distribuirea doar parțială a profiturilor;

• conversia totală sau parțială a datoriilor față de asociați în capital social (de asemenea impusă prin noile modificări într-un anumit termen, în măsura în care celelalte măsuri nu au avut ca rezultat reconstituirea activului net la peste jumătate din capitalul social);

• reevaluarea imobilizărilor corporale, acolo unde aceasta este justificată economic (Atenție! O reevaluare care rezultă într-o valoare de piață a activelor situate sub cea contabilă poate avea efectul contrar, ducând la o înrăutățire a situației capitalurilor proprii);

  restructurarea datoriilor (de ex. refinanțări în condiții mai avantajoase sau remiteri de datorie care generează venituri impozabile, cu impact favorabil asupra profitului, însă având costuri fiscale asociate);

• îmbunătățirea profitabilității prin măsuri comerciale.

Alegerea soluției adecvate depinde de situația concretă a societății și trebuie realizată pe baza unei analize financiare riguroase. Recomandăm în acest caz lucrul cu un specialist în domeniul financiar-contabil.

Concluzii

Începând cu 2026, activul net devine un indicator central în gestionarea societăților comerciale, cu implicații directe asupra legalității unor decizii esențiale. Înțelegerea corectă a acestui concept și monitorizarea sa constantă nu mai reprezintă o opțiune, ci o cerință minimă pentru administrarea responsabilă a unei afaceri.

Pentru antreprenori, activul net trebuie privit nu doar ca o valoare contabilă, ci ca un indicator al sustenabilității financiare și al conformității juridice a societății.

Dacă dorești și tu să fii la curent cu ultimele modificări legislative care pot avea un impact relevant asupra deciziilor financiare din afacerea ta și să te familiarizezi mai bine cu toate conceptele de bază care îți sunt utile în activitatea de administrare, m-aș bucura să lucrăm împreună în formula 1:1.

Poți opta inițial pentru o sesiune de evaluare, despre care poți afla detalii și pe care o poți achiziționa de aici. Cu siguranță îți va aduce informații noi și folositoare.

Irina Popescu, FCCA

Partener pentru claritate financiară al IMM-urilor din România